Темный режим
Криптозима 2022 года была довольно суровой. Множество компаний отрасли разорялись одна за другой. Это ухудшило настроение инвесторов и в конечном итоге оказало давление на стоимость активов.
Федеральный резервный банк Чикаго выпустил отчет, в котором раскрывается роль крупных компаний и держателей счетов в прошлогодней криптозиме.
Так банк утверждает, что несмотря на то, что у платформ было много розничных клиентов, во главе пробегов стояли клиенты с крупными активами, некоторые из которых были искушенными институциональными клиентами.
Например, до того, как криптокредитор Celsius заморозил снятие средств и подал заявление о банкротстве, 35% всех снятий средств было совершено владельцами счетов на сумму более 1 млн долларов.
Также от действий китов пострадали FTX, BlockFi, Voyager Digital и Genesis.
По данным Федерального резервного банка Чикаго, клиенты всего за один день сняли четверть своих инвестиций, принадлежащих FTX. Voyager потерял почти 39% активов в период с 12 июня по 2 июля после потери почти 14% в результате оттока в мае.
«Вместе эти эпизоды сформировали классический финансовый кризис в новой обстановке, которая вызвала неотложные политические опасения», – считают авторы исследования.
По словам историка Федеральной резервной системы, старший экономиста и экономического советника Джонатана Роуза, бегства вкладчиков из обычных банков (например, как в недавнем крахе Silicon Valley Bank) могут происходить даже быстрее, чем из криптобанков. Это в значительной степени зависит от типа вкладчиков, которые участвуют в платформах, а также от технологий и процессов, используемых для снятия средств.
В отчете также подчеркивается, что клиенты этих криптоплатформ не имеют доступа к такой защите, как страхование вкладов. В документе говорится, что усилия по получению высокой прибыли привели к тому, что платформы имели недостаточные буферы ликвидности.
«Рыночная дисциплина эффективно наказала фирмы, которые брали на себя чрезмерные риски и совершали другие злоупотребления, пытаясь выплачивать клиентам высокую прибыль», – подытожили в отчете.